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巴菲特嘚财富观唔芣懂怎样才能尽快赚钱

发布时间:2019-05-19 12:54:34

在出清了手中的中国股票(中国石油,)后,巴菲特来到中国。他是来投资的,虽然不是投资股票市场。

不久前,巴菲特在接受美国福克斯商业访问时感叹“遗憾过早沽出(中石油)股票”。虽然他在中石油上获利逾7倍,但是有媒体计算,他因过早抛售少赚了158亿港元。

在向中石油董事长兼总裁蒋洁敏致信后两天,巴菲特出现在中国大连,出席旗下公司IMC在大连子公司的开工仪式,这是他带给中国的笔外商直接投资。

12年前,他曾和微软CEO比尔·盖茨结伴旅行中国。盖茨是他后来慈善事业的合作伙伴,就在去年,他将价值370亿美元的股份捐献给了盖茨夫妇的慈善基金。

对中石油“流连忘返”

“在我当初买入中国石油时,我感到石油价格有望上涨,并认为这对石油行业的所有参与者都有利。但是油价上升至目前水平,使我对油价继续上涨的期望不再那么大。因此,我们在石油行业的持股量已所剩无几。”10月22日,在给蒋洁敏的信中,巴菲特如此写道。

巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司于2004年斥资约38亿港元买入中石油23.39亿股。自2007年7月12日以来,该公司开始分批减持并出清中石油股票,但是此后中石油股价上涨了50%以上。

国内一位股票分析师在其博客中如此评价巴菲特的“踏空”:“其作为一个真正的价值投资者,对一个16倍市盈率的中石油H股减持,这点上‘股神’无可非议,因为他是一个投资大师而不是一个投机大师!”

这位分析师得到的启示是:虽然巴菲特是少赚了,但赚了他认为能赚的那部分,千万别错看人家的谦虚,股市中看顶与抄底同样是不可能的,“股神”也不行。

“石油利润主要是依赖于油价,如果石油在30美元一桶,我们很乐观,如果到了75美元,我不是说它就要下跌,但我不会像以前那么自信。中石油的收入在很大程度上依赖于未来十年石油的价格,我对此并不消极,不过……现在石油的价格已经超过了75美元一桶。”这是巴菲特在中国接受采访时透露的减持中石油的原因。

虽然到目前“少赚”了158亿港元,但是巴菲特认为:“从各方面而言,我们非常满意对中国石油的投资。”他对蒋洁敏表示感谢,“在我们持有贵公司股份期间,贵公司能够以较低的代价发现石油,其工作优于绝大多数国际大石油公司。”

“如果中国石油股价有所回落,那么中国石油将是我们重新购入的股票。”巴菲特从来就不追涨杀跌,他喜欢他看中的股票下跌,在下单之前。

“巴菲特似乎对中石油流连忘返。”据报道,中石油财务总监周明春25日接受采访时如此表示。

“随着时日增长赚到钱”

与巴菲特齐名的罗杰斯不仅购买了A股股票,还频繁发表对A股市场的看法。他让几岁的女儿学习中文。

但巴菲特购买过的中国股票,可能11月份才会在A股上市。他对A股的看法也不多,几个月前,他曾担心A股有泡沫。

这一次来到中国,巴菲特称他是来学习A股市场的。对于这位77岁的“股神”,A股市场依然是陌生的,其与大洋彼岸的股票市场似乎大有不同。

以多年的经验来判断目前的A股市场,他的结论是这样的——“投资者要留意中国股市急升,市场目前过热”,“中国股市可能还有少量价格相对便宜的股票,但要点石成金相当困难”。

“中国股市表现非常强劲,但当有这么多人愈来愈醉心炒股,应注意是用什么价钱去购买,而不应兴奋过度。不同国家的股市都会有一天要走到极端,就像美国的高科技热潮。当很多人对股市趋之若鹜,报章头版只刊载股市消息的时候,就是应该冷静的时候了。”巴菲特告诫投资者,应对大市持审慎态度。

但是国内的市场评论人士则要乐观得多,他们认为中国高速的GDP增速、过剩的流动性等将为长期牛市提供动力。

巴菲特也承认这一点,不过他不以此作为投资决策的依据:“我的投资不是从宏观角度,而是从更微观方面进行评估。”“投资的精髓,不管你是看公司还是股票,要看企业的本身,看这个公司将来五年十年的发展,看你对公司的业务了解多少,看是否喜欢并且信任管理层,如果股票价格合适你就持有。”

以宏观形势作为依据,或许正是半年来许多投资者只赚指数不赚钱的原因。

数十年来,伯克希尔·哈撒韦年复合增长收益率约为22.2%。对于眼下的许多中国投资者而言,用这个成绩坐在“股神”的位置上似乎是个笑话,年均22倍的收益,或许才是他们所景仰的。

77岁的巴菲特这样告诉我们:“赚钱不是明天或者下个星期的问题,你是买一种五年或十年能够升值的东西……很多人希望很快发财致富,我不懂怎样才能尽快赚钱,我只知道随着时日增长赚到钱。”

“我不知道中国股市的明后年是不是还会涨,但我知道价格越高越要加倍小心,不能掉以轻心,要更谨慎。”他说。

他否认了有意持股中国人寿的传言。目前,中国人寿A股的市盈率为207倍(按2006年业绩),若2007年全年维持上半年的业绩(上半年每股收益0.60元),动态市盈率为60倍左右。

“PE是我们的竞争对手”

“让我告诉你一个很有价值的股票,”在大连,巴菲特对采访他的央视说,“这样别人就不再问我,而去问你了。”

是的,“股神”这次来中国,不是谈股票的。2006年5月,巴菲特斥资40亿美元收购了总部位于以色列的伊斯卡金属切削集团(IMC)80%股权,这是巴菲特首次进行美国之外的股权收购。

24日,IMC在大连的子公司开业,投资总额2785万美元,注册资本1200万美元。新工厂将为航空、汽车、模具、机械加工等行业提供高品质的切削刀具,预计年产量200万件,年产值人民币3亿元。

截至6月30日,伯克希尔·哈撒韦公司共拥有近470亿美元的现金和现金等价物;除此之外,该公司还持有约740亿美元的股票和270亿美元的债券。

在完成IMC收购之后巴菲特曾表示:“收购海外资产比进行短期的证券投资更有意义,收购IMC只是我们收购海外资产的开始。”

曾有人将伯克希尔视为一家巨型PE(私募股权投资基金),但是巴菲特说:“PE是我们的竞争对手。”

“中国是个有着巨大机会的市场,我很感兴趣,我们也会考虑在这里寻找更多适合的机会。”巴菲特说,他会坚持来做长期的股权投资者,但“目前还没有具体的项目,我们还在做基础建设。中国是个有很多机会的市场。我们目前主要的投资还是集中在美国市场,美国市场依然是我们的投资组合”。

巴菲特在IMC大连公司开工仪式上说,相信这次在大连的投资将是一个巨大成功的开始。大连市市长夏德仁说,巴菲特能够来大连就是一件大,而能够在大连投资则是大连的一件幸事。

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