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半导体智能穿戴炙手可热科技股仍是资金

发布时间:2020-11-20 14:17:30
半导体智能穿戴炙手可热 科技股仍是资金 图据新华社年末存量资金博弈的大环境中,蓝筹股上攻力度有限,科技阵营凭借更佳的股价弹性,更容易获得资金的关注。有分析指出,从目前资金动向来看,科技股依旧是资金的,虽然上涨期间有所波动,但整体趋势依旧向好。建议投资者关注半导体设备、智能穿戴、新型显示等近期明显获得关注的科技题材。■本报记者 林珂半导体设备:订单向上拐点到来虽然2019年半导体设备销售额有所下滑,但有机构预计2020年,全球半导体设备销售额将迎来复苏。据SEMI预测,受设备制造商投资于10纳米以下的设备的驱动,2020年设备销售额将增长5.5%,达到608亿美元;2021年将达到668亿美元,创新高。下游需求向好,半导体行业景气恢复。中银国际证券分析师赵琦指出,2020年5G将迎来规模商用,而5G智能手机相较于4G手机,射频前端等芯片价值量将大幅提升,受5G智能手机出货拉动,半导体制造、封测的产能利用率有望大幅提升。整体来看,受益于5G智能手机技术的升级,5G基站建设以及智能手机摄像头数量的增加等因素驱动,半导体行业景气度有望持续。华泰证券分析师章诚表示,需求拐点叠加进口替代关键窗口期,本土设备龙头初步具备国产化能力,国内半导体设备需求及订单向上拐点或已到来,2020年行业有望实现较快成长,新增需求主要源自5G商用推动全球存储芯片扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩大,其中刻蚀和薄膜沉积设备的需求受益程度较高。国内设备产业体系形成,优势企业初步具备进口替代能力,中微公司、北方华创、长川科技、晶盛机电是具备较高技术水平的国产装备龙头。潜力股精选中微公司(688012)刻蚀领域龙头公司目前的核心产品是LED制造用的MOCVD设备和半导体领域刻蚀用的等离子刻蚀机。公司MOCVD设备占全球氮化镓基LED用MOCVD新增市场的41%。等离子刻蚀机方面,公司的7nm介质刻蚀设备已进入台积电生产线,5nm介质刻蚀设备已通过台积电的认证,将用于全球首条5nm生产线。预计2020年半导体行业将迎来新的增长,公司作为刻蚀领域的龙头将受益发展。申港证券指出,大基金二期已正式成立,大基金二期将更为关注半导体产业链的上游,包括半导体设备和材料,公司作为半导体设备领域的龙头企业,有望受益发展。北方华创(002371)扩大中替代机会较大公司为国内半导体设备的龙头企业,也是国家大基金重点扶持的设备企业。公司半导体产品覆盖广泛,体系丰富,除了光刻设备外,基本上覆盖了整个半导体制造关键环节工艺的设备。作为国产半导体设备布局为全面的公司,将在这一轮晶圆厂产能扩张的热潮中迎来订单爆发的良机。兴业证券指出,中芯国际、长江存储和合肥长鑫等晶圆厂分别在14nm工艺、64L 3D NAND和1xnm DRAM实现重大突破,拥有量产能力。随着产线工艺的稳定,晶圆厂对于供应链自主可控的诉求以及国产设备的性价比优势,使得国产设备在接下来的产能扩张中有较大的替代机会。长川科技(300604)新产品空间大公司主要产品包括检测机和分选机,正处于探针台、数字测试机等新产品研发推广阶段;已完成收购的STI是光学检测、分选、编带等功能的集成电路封装检测设备商,销售给日月光、安靠、硅品、星科金朋、德州仪器、美光、飞思卡尔等国际客户。中银国际证券指出,公司现有应用于大功率器件及模拟、数模混合测试机,在整个测试设备中占比较小,公司业务所面对的行业天花板较低。未来的成长性来自公司正在研发的探针台,预计全球市场空间10多亿美元,相当于测试设备的1/5,新研发的数字测试机,市场规模也远大于模拟、数模混合测试机。晶盛机电(300316)受益行业扩产浪潮公司在半导体大硅片制造领域布局全面,已经覆盖75%产业链,核心优势显著。安信证券指出,在光伏平价降本增效背景下,单晶硅片优势显著替代多晶趋势明确,供需格局偏紧。2018 年底国内单晶硅片产能超过60GW,单晶渗透率超过40%,今年或将达到100gw。目前单晶硅片行业呈现寡头格局,今年以来中环、晶科、上机已经发布合计55GW的单晶硅扩产规划,我们测算2020年硅片设备市场规模高达159亿元。公司作为国内长晶炉龙头,已进入国内主流硅片商供应体系,且中环采购份额较大,后续有望充分受益于行业扩产浪潮。智能穿戴:智能手表领衔产业链机会随着以蓝牙5.0等为代表的无线技术快速发展,以及可穿戴生态在逐渐成熟,可穿戴设备正在进入崛起的起点。国盛证券分析师郑震湘指出,TWS放量是可穿戴导入期的结束,更是可穿戴爆发的开始,后续有望在智能手表、智能眼镜、VR、AR等多终端看到持续爆发。市场研究机构IDC发布的《全球可穿戴设备季度跟踪报告》显示,2019年三季度全球可穿戴设备出货量总计达8450万台,同比增长94.6%,单季出货量创下新纪录。按出货量、市场份额和同比增长排名前五位的可穿戴设备公司分别为苹果、小米、三星、华为和Fitbit。可穿戴设备形态丰富,包括TWS、智能手表、智能手环、智能眼镜、服饰鞋子等可穿戴产品。随着消费升级及AI、VR、AR等技术的逐渐普及,可穿戴智能设备将在生物识别、医疗监控、安全和数字支付领域扮演越来越重要的角色,特别是科技巨头不断增强可穿戴AI技术的应用。生态的逐渐成熟将为可穿戴设备创造更多的应用场景,健康、运动、保险等有望首当其冲地成为超预期的应用场景。可穿戴领域中,TWS、智能手表、AR、VR产业链投资机会值得投资者关注。个股方面,郑震湘建议关注立讯精密、歌尔股份、兆易创新、韦尔股份、圣邦股份、共达电声、长信科技、蓝思科技、水晶光电、联创电子、京东方A。潜力股精选立讯精密(002475)消费电子增长率达78.3%公司主营连接线、连接器、声学、无线充电、马达及天线等零组件、模组与配件类产品。自上市以来,公司营业收入复合增长率达50%,其中消费电子复合增长率达到78.3%。申万宏源证券指出,智能手表、无线耳机是目前市场成长潜力的智能可穿戴产品,公司已成为AirPods主力供应商。我们认为公司拓展EMS业务不只是为了组装费,而是以组装业务带动立讯模组、结构件等多维度业务拓展。此外,公司上市以来重视同业收购,与被收购资产协同发展。2018年并购资产联滔净利润占公司总利润比重41%,此外博硕、协讯也是重要的利润中心。圣邦股份(300661)持续受益国产替代公司是国内的模拟企业龙头,专注模拟芯片领域,拥有强大的技术研发能力,围绕信号链和电源管理两个方向,持续推出具有竞争力的产品。另外公司通过收购钰泰,迈出了外延的坚实一步,产品线得到了进一步的完善。兴业证券指出,模拟行业具有产品种类多、应用领域广、技术门槛高、行业周期弱等典型的特征,是半导体领域非常优质的赛道。中美贸易磨擦背景下,芯片自主可控变得势在必行,华为等国内终端公司将供应链国产化进一步提速,模拟芯片国产替代空间巨大,对于国内模拟芯片公司都有很大的机会。公司作为国内模拟芯片的优质企业,将在国产替代的趋势下持续受益。歌尔股份(002241)具有长期发展驱动力公司近年来纵向发展业务,目前已经开拓至智能声学整机、智能硬件的OEM业务。国金证券指出,VR、AR作为后智能手机时代革命性的产品,将在5G时代迎来新的发展机遇,预计明后年将会有多款VR产品发布。公司自2016年以来是Sony和OculusVR眼镜的代工厂,长期深耕上游VR零组件产品,同时2018年公司与在AR光波导镜片领域位于全球梯队的WaveOptics签订了生产合作伙伴协议,帮助公司奠定在AR眼镜代工领域的龙头地位。看好VR、AR眼镜成为公司长期发展的驱动力。联创电子(002036)受益产业消费升级公司处于光学优质赛道,受益国内光学产业升级。国信证券指出,光学已经成为消费电子终端体验升级重要的方向之一,具备超高清、超广角、高倍变焦等性能的高端摄像头大幅提升消费者的拍照体验。同时TOF 及结构光等技术推动摄像头成为消费电子终端重要的输入输出载体,未来在AR/ VR、自动驾驶等5G 时代的重要应用场景,光学也将是信息获取和输出的重要方式。公司师承技术沉积深厚的老牌厂商凤凰光学,模造玻璃水平全球,形成以光学为主,触显和集成电路为辅的产业布局。公司处于光学优质赛道,未来有望深度享受国内光学的产业升级大趋势。新型显示:市场替代空间巨大Mini LED进入景气周期,产业链成熟将加快Mini LED渗透率提升,苹果等巨头的加入将有望带动LED价格复苏,Mini LED将有望成为LED行业的下一个增长点。整体来看,未来显示行业将产生巨大的市场替代空间,将在未来十年内给整个显示产业链带来巨大变化。长期来看,如果全部终端采用miniLED背光术,电视和电脑显示器一年将合计需要近4800万片4寸LED晶圆,空间巨大。东方证券分析师蒯剑指出,Yole预测miniLED手机、汽车显示屏、电视和显示器在2023年出货量将分别达到2410、3570、640和1450万部。LEDinside预测到2023年,miniLED市场将超过10亿美金,2018-2025年miniLED市场规模复合增长率超过46%。如果miniLED的渗透率超过这些机构的预测,miniLED行业有望迎来更高的增长和更大的市场规模。高对比度、高清化等行业趋势加速直下式区域调光LED背光的渗透,增加LE背光的市场空间,并有望升级至miniLED背光。蒯剑表示看好背光LED领域的公司,建议关注LED芯片全球龙头三安光电,LED背光封装国内厂商聚飞光电和瑞丰光电。潜力股精选三安光电(600703)新业务持续开拓公司作为国内化合物半导体晶圆代工的龙头企业,目前在射频、光通信等领域均已实现小批量出货。华西证券指出,公司通过增资,控股股东大幅度增加现金流,将有望为上市公司未来持续发展增加更多保障。前期LED芯片价格下跌主要集中在LED低端白光和显示屏芯片,目前LED芯片产能过剩也主要只是在普通照明领域,而小间距、Mini/Micro LED、紫外、红外、植物照明等高技术壁垒领域是LED芯片行业的新蓝海,未来将是芯片厂新一轮的角逐战场,公司在相关领域的布局将受益于新蓝海业务的开拓。水晶光电(002273)积极构建成长空间公司拥有精密光电薄膜元器件、LED 蓝宝石、反光制品、新型显示四大业务板块。2019 年前三季度,公司营业收入同比增长26.43%,扣非归母净利润同比增长14.32%。受益于智能手机多摄和全面屏发展趋势,光学元器件需求有望进一步增长。东北证券指出,公司在新型显示领域具有多年的品牌和技术积累,与Lumus、肖特等国际知名企业建立了深入的合作关系。未来,以视频眼镜项目为基础,公司将继续把新型显示产业作为战略性业务打造,保持行业优势,积极把握产业机遇期,构建新的成长空间。国星光电(002449)新市场重要参与者公司是国内从事LED 的企业之一,目前在全球LED封装领域市占率位居第八,国内显示封装领域市占率位居。中泰证券指出,公司新扩产能以1010器件为主,目标即是应对小间距的旺盛需求。MiniLED主动显示与背光两大应用均初见端倪,公司均已做了大量技术储备,Mini 四 合 一 器 件 已 经 量 产 , Mini COB 与MiniSMD两大背光方案均已成熟,其中Mini SMD模组已经批量出货。公司作为RGB LED封装龙头,将是MiniLED新市场的重要参与者。2019年公司进入新的扩产周期,产能的充足保证公司未来几年内的高速成长。洲明科技(300232)外延成长趋势向好公司显示和照明业务仍是具有较高增速的成长领域。从空间看,小间距LED市场未来空间累计达千亿元。此外,Mini、Micro-LED进一步打开行业成长空间。景观照明和智慧照明业务是LED照明发展快的领域。景观照明已进入快速发展期,市场空间千亿。智慧路灯已成为智慧城市建设刚需,智慧路灯有着巨大的潜在市场空间。国泰君安证券指出,2012年公司开始对行业内其他公司进行并购,快速获取关键技术和能力。近年来,公司通过内生增长、外延并购的方式已形成LED显示屏和LED照明两大业务板块。财务状况彰显成长能力,子母公司齐头并进,印证外延成长战略。新闻推荐广州农商行更新披露招股说明书,冲击A股再进一步记者|张晓琪编辑|广州农商行冲击A股进程再进一步。12月20日,广州农商行在证监会网站上更新披露招股说明书,同日证监会披露...杭州有治疗白癜风的医院吗
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